Luego de casi dos años en los que los bancos centrales aplicaron políticas monetarias flexibles con el fin de ayudar a que las economías se recuperen lo antes posible, ahora ya hay varios factores que indican que lo peor de la crisis ya pasó.

Teniendo en cuenta este panorama más alentador para la actividad económica, ya no sería tan necesario que las tasas de interés de referencia se encuentren en niveles tan bajos.

En la jornada del miércoles, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos publicó las actas de su última reunión. En las minutas, lo miembros de la Fed señalaron que, dadas sus perspectivas individuales sobre la economía, el mercado laboral y la inflación, podría estar justificado aumentar la tasa de interés de referencia antes de lo previsto. 

A su vez, también dijeron que podría ser apropiado empezar a reducir el tamaño del balance general de la entidad, poco después de empezar a subir el costo del crédito.

De acuerdo con el consenso del mercado, se espera que la Fed realice al menos dos subas en la tasa en algún momento del 2022, con una gran posibilidad de que la primera sea tan pronto como en marzo.

Poco tiempo después de que fueran publicadas las actas, los principales índices bursátiles de Wall Street reaccionaron a la baja. El S&P 500 terminó la sesión con una caída del 1,94%, en lo que fue su mayor descenso desde noviembre. Por su parte, el selectivo tecnológico, Nasdaq 100, se desplomó hasta un 3%, en este caso, registrando su peor jornada desde octubre de 2020.

A pesar del susto del miércoles, ambos índices comenzaron a recuperarse el día posterior a los anuncios.  Sin embargo, todo indica que podemos estar ante un punto de inflexión, y quizás sea el momento de hacer una rotación de cartera, para comprar activos que suelen comportarse de buena manera en un contexto de subas en la tasa de interés.

Las empresas de “valor” podrían salir beneficiadas en 2022

Frente a un año que va a estar caracterizado por políticas monetarias restrictivas, es probable que tengamos un 2022 donde las empresas más seguras y estables puedan ser una inversión más interesante por sobre las más que suelen tener más volatilidad. Ante este panorama amigable para este tipo de compañías, desde el equipo de Research de IOL invertironline destacamos a los CEDEARS de Berkshire Hathaway (BRK.B), Walmart (WMT), y también la farmacéutica Merck (MRK).

A su vez, también es importante destacar a las acciones del sector bancario norteamericano, que podría tener un desempeño superior en los próximos meses debido a su exposición positiva al potencial aumento de las tasas de interés. Entre los activos que resaltan, se encuentran los títulos de Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) y JP Morgan (JPM).

Por otro lado, los que quieran invertir, pero desde el mercado de Estados Unidos, una buena alternativa sería posicionarse en el ETF de “IShares S&P500 Value“ cuyo ticker es IVE.

Este fondo concentra principalmente su participación empresas estadounidenses de gran capitalización bursátil, y que se piensan que están subvaluadas por el mercado en relación a otras empresas comparables. Se encuentra posicionado principalmente en compañías del sector financiero las cuales poseen una participación del 21,24%, seguidas de cuidado de la salud con aproximadamente 15% e industriales y tecnologías de la información que comparten un 11% respectivamente.

Al invertir en este ETF estaremos tomando posición en un total de más de 400 empresas de los mencionados sectores, entre las que se destacan (por su participación en el fondo) Berkshire Hathaway (BRK.B), JP Morgan (JPM), Disney (DIS) y Johnson & Johnson (JNJ).

Por último, también está la posibilidad de invertir en el XLF, que es el ETF que invierte en acciones de las empresas del sector bancario estadounidense.

Su portafolio se encuentra distribuido en 66 acciones y con un 55% posicionado en las primeras 10. Entre ellas, resaltan JP Morgan (JPM), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) y Goldman Sachs GS).

*Columna de IOL invertironline