FANGAM: tecnológicas presentan resultados récord y superan expectativas
Un año después de los mínimos del mercado por el coronacrash las compañías tecnológicas sorprendieron con crecimientos de dos dígitos en ventas que superaron las estimaciones del mercado. Amazon, Apple, Google, Microsoft ganan más con la pandemia, Netflix se estanca.
Los resultados del primer trimestre superaron las expectativas del mercado en la mayoría de los segmentos. Ven en el crecimiento del Marketplace la clave para no depender de Apple y competir con Amazon.
Beneficios por acción: $3,30 vs estimación de $2,37. Ingresos: $26,17 mil millones (+48% interanual) vs estimación de $23,67 mil millones. Usuarios activos diarios (DAU): 1,88 mil millones vs estimación de 1,89 mil millones. Ingresos promedio por usuario (ARPU): $ 9,27 vs estimación de $8,40.La compañía atribuyó el récord en sus ingresos gracias al crecimiento del 30% en el precio promedio por anuncio y por un aumento del 12% en la cantidad de anuncios mostrados.
Facebook está preparando para "vientos en contra" en sus servicios de publicidad ante la nueva regulación de privacidad anunciada por Apple en su sistema operativo iOS 14.5. Apple exige a los desarrolladores, una vez actualizado a iOS 14.5, a dar a los usuarios la opción de aceptar o no que las empresas realicen un seguimiento de los usuarios y sus datos en diferentes aplicaciones y sitios web.
Buscan desarrollar soluciones de pago virtuales para impulsar el Marketplace que ya cuenta con 1 mil millones de usuarios.
Facebook informó 3,5 mil millones de usuarios entre toda su familia de aplicaciones incluyendo Messenger, Instagram y WhatsApp, en comparación con 3,30 mil millones en el trimestre anterior.
Apple
La compañía de Cupertino reportó un crecimiento de dos dígitos en cada una de sus categorías de productos. Los ingresos por servicios siguen creciendo y reportan el 19% del volumen total. Están preocupados por la oferta insuficiente de chips.
Beneficios por acción: $1,40 vs estimación de $0,99. Ingresos: $89,58 mil millones (+53,7% interanual) vs estimación de $77,36 mil millones. iPhone: $47,9 mil millones (+65,5% interanual). Servicios: $16,90 mil millones (+26,7% interanual). Otros productos: $7,83 mil millones (+24% interanual). Mac: $9,10 mil millones (+70,1% interanual). iPad: $7,80 mil millones (+78,9% interanual).
Apple atribuye sus excelentes resultados a las ventas de sus dispositivos por el efecto del confinamiento por la pandemia, a medida que los consumidores y las empresas adquieren computadoras para trabajar, estudiar y entretenerse en sus hogares.
Un dato saliente fueron los ingresos en la Gran China que incluye el continente, Hong Kong y Taiwán con un crecimiento del 88% interanual. Los ingresos aumentaron un 35% en América, un 56% en Europa, un 49% en Japón y un 94% en el resto de Asia.
Apple informó que cuenta con 660 millones de suscripciones por servicios en sus plataformas iCloud, Apple Music, App Store y Apple One con un crecimiento del 7% secuencial y el margen de este segmento mejoró un 26.7% interanual.
Apple comunicó la expansión del programa de recompra de acciones por un valor de hasta $90 mil millones y el aumento del dividendo en un 7% hasta los $0.22 por acción.
Netflix
Los ingresos de la compañía mostraron crecimientos de dos dígitos y estuvieron en línea con su pronóstico en el trimestre anterior. La cantidad de nuevos usuarios incorporados decepcionó al mercado.
Beneficios por acción: $ 3,75 vs estimación de $2,97. Ingresos: $7,16 mil millones (+24% interanual) vs estimación de $7,13. Nuevos suscriptores: 3,98 millones vs estimación de 6,2 millones.
La compañía no cree que el mal resultado en la incorporación de nuevos suscriptores se deba a la creciente competencia con las distintas plataformas. Piensan que puede atribuirse a que la pandemia los obligó a retrasar producciones y películas de renombre. La realidad es que no suman los usuarios al ritmo esperado pero tampoco se dan de baja del servicio.
Netflix anunció un programa de recompra de acciones hasta $5 mil millones, a partir de este trimestre y sin una fecha de vencimiento fija.
La nota saliente de Netflix que no está en los libros fue el desempeño en los premios Oscar con 7 galardones (entre 36 nominaciones) duplicando su mejor registro histórico.
YouTube muestra un fuerte crecimiento por ingresos publicitarios. Invierten en el negocio en la nube para competir con Amazon.
Ganancias por acción: $22,30 vs estimación de $15,90. Ingresos: $56,90 mil millones (+23% interanual) vs estimación de $53,13 mil millones. Google Cloud: $3,83 mil millones vs estimación de $3,81 mil millones. Anuncios de YouTube: $6,89 mil millones vs estimación de $6,11 mil millones. Costos de adquisición de tráfico (TAC): $10,47 mil millones vs estimación de $9,32 mil millones.
YouTube reportó un aumento en el número de usuarios y mayor tiempo de uso, los directivos informan que ahora llegan a más personas en el grupo de 18 a 49 años que todas las redes de televisión combinadas, y más de 100 millones de personas reproducen YouTube desde sus televisores.
En la nota mala, por primera vez la compañía reportó los ingresos operativos de la línea de negocio en la nube, en donde perdió $5,61 mil millones durante todo 2020 y $1,24 mil millones en el último trimestre, en un negocio que todavía está en modo de desarrollo.
Google también registró pérdidas en el segmento de otras inversiones que incluye compañías de ciencias de la vida y conducción autónoma de vehículos. Además, cerró la compra de Fitbit, una compañía que fabrica dispositivos de pulsera deportivos.
Amazon
Pocas compañías se beneficiaron de la pandemia como la compañía liderada por Jeff Bezos. Las ventas superaron a las estimaciones y promediaron $50 millones por hora. Esperan seguir creciendo en el segundo trimestre.
Ganancias por acción: $15,79 vs estimación de $9,54. Ingresos: $108,52 mil millones (+44% interanual) vs estimación de $104,47 mil millones.
Las ventas de Amazon crecieron más rápido a nivel internacional. Los ingresos internacionales aumentaron un 60% interanual, mientras que en Estados Unidos aumentaron un 40% interanual.
La compañía anunció que el evento Prime Day (dos días de grandes descuentos) se adelanta al mes de junio, anticipando el período vacacional que se desarrolla en julio.
Amazon Web Services (AWS) registró ventas netas de $13.5 mil millones en el trimestre, un crecimiento del 32% interanual.
El servicio de streaming Prime Video reportó 200 millones de suscriptores, 50 millones más de los que tenía a principios de 2020.
Los ingresos de las tiendas físicas continúan en declive, las ventas cayeron un 16% hasta los $3,9 mil millones.
Amazon no da a conocer el resultado de sus ventas en el segmento de publicidad que está incluido en la categoría "Otros”, y vieron un crecimiento del 77% interanual hasta los $6,9 mil millones.
La compañía anunció que gastaría más de mil millones de dólares en aumentar los salarios de sus más de medio millón de trabajadores en Estados Unidos gracias al desempeño de los volúmenes de ventas que siguen siendo tan fuertes como al comienzo de la pandemia.
Microsoft
La compañía reportó el mayor crecimiento de ingresos desde 2018. Los ingresos por venta de dispositivos excedieron las expectativas que la compañía había pronosticado.
Ganancias por acción: $1,95 vs estimación de $1,78 dólares. Ingresos: $41,71 mil millones (+19% interanual) vs estimación de $41,03 mil millones.
Al igual que Apple y toda la industria de equipamientos, los ingresos por ventas en PCs se vieron dinamizados por la demanda de consumidores para trabajar y estudiar desde sus hogares. La industria reportó crecimientos que no se veían desde el año 2015 y se despacharon 70 millones de unidades, un crecimiento del 32% interanual.
Las ventas de Microsoft en el segmento de Computadoras Personales alcanzaron $13,04 mil millones con un crecimiento del 19%. El CEO de Microsoft informó que son cerca de 1.3 mil millones de usuarios activos que utilizan Windows 10.
Las ventas de Azure sus servicios en la nube, crecieron un 50% superando la estimación de 46% del mercado, esta línea reporta un crecimiento estable en el último año en torno al 47% - 50%.
El segmento de Productividad y Procesos de Negocio, que incluye Office, Dynamics y LinkedIn, contribuyó con $13,55 mil millones en ingresos. La aplicación de chat y llamadas Teams alcanzó los 145 millones de usuarios activos diarios, vs 115 millones registrados en octubre. El negocio de publicidad en LinkedIn alcanzó los $3 mil millones en ingresos en los últimos 12 meses.
Microsoft informó que firmaron un contrato con el ejército de los Estados Unidos por un valor de hasta $ 21,9 mil millones por 10 años para proveer dispositivos con realidad aumentada basados en su último producto HoloLens.
* Análisis de TradingView