El índice de precios al consumidor de octubre estuvo levemente por debajo de lo esperado en Estados Unidos después de mostrar una variación nula, por debajo del 0.1% esperado y 0.4% registrado en septiembre.

La inflación interanual se desaceleró a 3.2% (se esperaba 3.3%), desde 3.7% en el mes anterior. Alimentos experimentó una variación de 0.3% m/m, levemente por encima del 0.2% de septiembre, mientras que el componente de energía tuvo una caída de 2.5% impulsado principalmente por una caída en el precio de la gasolina de 5% en medio del retroceso del precio del petróleo.

La inflación de servicios se desaceleró a 0.3% m/m desde el 0.6% m/m que había mostrado el mes anterior, una noticia muy bienvenida. Vivienda, el cual representa el 44.5% del índice experimentó una desaceleración a 0.3% m/m desde 0.6%, particularmente por una desaceleración en los alquileres.

Por el lado de la inflación que excluye energía y alimentos, esta también vino por debajo de las expectativas al ubicarse en 0.2% m/m (se esperaba 0.3% m/m). De esta manera, la variación interanual del índice fue de 4.0%, por debajo del 4.1% registrado en septiembre y en el nivel más bajo desde septiembre 2021. Sin embargo, todavía se encuentra en un nivel muy elevado.

La reacción de las tasas de interés a la sorpresa de inflación fue marcada, con las tasas de los bonos del tesoro a 2 y 10 años comprimiendo 15pbs aproximadamente a 4.87 y 4.49%, respectivamente.

Por el lado de los futuros del S&P 500 y del Nasdaq, estos mostraron subas marcadas de 1.2% y 1.5%, respectivamente, una vez conocido el dato de inflación. Los datos  junto con los de empleo a principios de mes dan soporte a la idea de que la Fed no vuelva a subir en diciembre, sin embargo, todavía queda un reporte de empleo e inflación antes de la última reunión de la Fed en 2023.