La contundente derrota de La Libertad Avanza en la provincia de Buenos Aires tuvo su correlato inmediato en los mercados financieros. Con una caída generalizada, el índice Merval se desplomó 13,25% hasta los 1.732.923,80 puntos, y en su medición en dólares retrocedió 16,4% hasta 1.201,71 unidades.

En el panel líder, los bancos fueron los más castigados: Grupo Supervielle perdió 20,31%, BBVA Banco Francés 20,30% y Grupo Financiero Galicia 20,14%.

En Wall Street, los ADRs argentinos mostraron un panorama similar. BBVA Banco Francés cayó 23,28%, Banco Macro 22,82%, Supervielle 22,66% y Galicia 21,86%.

¿Qué significa que suba el Riesgo País?

El Riesgo País, que mide JP Morgan, escaló por encima de los 1.100 puntos básicos, la cifra más alta del año. Este indicador refleja la desconfianza de los inversores internacionales: cuanto más alto es el número, más caro le resulta a la Argentina conseguir financiamiento externo. En otras palabras, se amplía la percepción de que el país podría no cumplir con sus compromisos de deuda.

Bonos bajo presión

Los títulos soberanos también se vieron golpeados. El AL30 retrocedió 3,27% y el AL35 casi 8%. En la práctica, que los bonos bajen implica que quienes los poseen los venden rápido para desprenderse, lo que encarece el costo de renovar deuda y tensiona aún más al mercado cambiario.

La lectura de las consultoras

Para la consultora PPI, “ni siquiera el encuestador menos optimista se acercó al resultado de ayer” y “el mercado también se equivocó. Este ‘riesgo de cola’ no estaba priceado, por eso esperamos un tono fuertemente pesimista en todos los activos argentinos a lo largo de la jornada”.

Rava Bursátil coincidió en que “el resultado electoral en la Provincia de Buenos Aires sorprendió al mercado con una diferencia de 14 puntos, no anticipada por las encuestas. Esta situación generó fuertes caídas en acciones y bonos argentinos y llevó el riesgo país a niveles no vistos en el último año”.

Max Capital advirtió que “el mercado rápidamente incorporará mayores probabilidades de un regreso populista en 2027 bajo una figura como Kicillof, con presiones vendedoras que llevarían los precios de los bonos en USD a la baja entre 10% y 15%, y al tipo de cambio a probar el techo de la banda cambiaria”.

El equipo de Research de PUENTE describió que “hoy el mercado sufrió un golpe bastante fuerte, tanto en bonos, acciones y FX. El FX llegó a estar a 2% de la banda superior pero después aflojó sobre el cierre. Los bonos llegaron a caer hasta 10% pero ya para el mediodía aparecieron compradores, cerrando entre 6% y 9% debajo del viernes”.