El 27,4% de los hogares urbanos pidió dinero prestado para cubrir gastos habituales durante el tercer trimestre de 2025, según un informe del Observatorio de la Deuda Social Argentina (ODSA) de la Universidad Católica Argentina (UCA).

El porcentaje incluye a las familias que recurrieron a familiares, amigos, financieras u otras fuentes de financiamiento. El estudio advierte que no se trata de crédito destinado a adelantar el consumo de bienes durables, sino de dinero utilizado para sostener la economía cotidiana.

La necesidad de financiamiento aumentó entre los hogares con menores ingresos. El 49,2% de las familias con estrés económico pidió dinero prestado, frente al 13,3% de los hogares que no atravesaban esa situación.

Deudas para cubrir gastos cotidianos

La pobreza también marcó una diferencia. El 44,4% de los hogares pobres recurrió al préstamo para afrontar gastos corrientes, frente al 22,4% de los hogares no pobres.

Por estrato socioeconómico, el indicador pasó del 11,8% en el nivel medio-alto al 47,5% en el estrato muy bajo. En el nivel medio-bajo llegó al 23,2% y en el bajo alcanzó el 32,5%.

La combinación de pobreza y estrés económico llevó el endeudamiento al nivel más alto. El 55,8% de los hogares pobres con estrés económico pidió dinero para cubrir sus gastos habituales.

Entre los hogares no pobres con estrés, el porcentaje fue del 44,7%. En los hogares pobres sin estrés económico, alcanzó el 17,7%.

El ODSA también detectó diferencias según la zona de residencia. El resto urbano registró el mayor porcentaje, con 30,6%, seguido por el conurbano bonaerense, con 29,7%, y otras grandes áreas metropolitanas, con 26,5%.

En la Ciudad de Buenos Aires, el indicador fue del 12,8%. Entre los hogares con estrés económico, el resto urbano llegó al 56,8%.

Morosidad: el otro problema del crédito

El endeudamiento para afrontar gastos cotidianos aparece mientras crece la morosidad crediticia. Según datos del Banco Central (BCRA), en junio la mora total interrumpió el avance de los 19 meses anteriores y bajó del 7,7% al 7,6% de la cartera de préstamos de los bancos al sector privado.

La irregularidad de los créditos de las familias se elevó a 12,8%, mientras que en las empresas llegó al 3,5%. Los préstamos personales mostraron un deterioro mayor. La mora pasó del 15,9% en mayo al 16,3% en junio.

El BCRA registró además una tasa de irregularidad del crédito bancario a las familias del 12,8% del saldo en junio, frente al 2,5% de diciembre de 2024.

Al sumar acreedores bancarios y no bancarios, el número estimado llegó a 5,86 millones de personas con al menos una deuda atrasada.

El 17% de esas personas debía menos de $100.000. Cerca del 40% tenía una deuda inferior al salario mínimo, fijado en $367.800.

Alimentos y servicios, entre las principales causas

Una encuesta de Inteligencia Analítica mostró cuáles fueron los principales destinos del endeudamiento. El 44,5% de los encuestados mencionó alimentos y productos básicos, mientras que el 32% señaló servicios, impuestos, alquiler y vivienda.

El endeudamiento también adquirió una dinámica de refinanciación. El 77,2% tomó una nueva deuda para cancelar otra durante los seis meses previos.

El ODSA señaló que la expansión del crédito durante 2024 y 2025 coincidió con una etapa de pérdida de poder adquisitivo y empleo. Al mismo tiempo, el aumento de las tarifas elevó la presión sobre los gastos de los hogares.

La suba de las tasas de interés también complicó el escenario. El endurecimiento de la política monetaria buscó reducir la volatilidad cambiaria y contener la inflación antes de las elecciones.

Agustín Salvia, director del ODSA, sostuvo que durante 2025 se instaló un clima de endeudamiento basado en la expectativa de una futura mejora de la solvencia de los hogares y del crecimiento económico.

Según Salvia, detrás de esa dinámica persistió una fuerte debilidad financiera. El especialista describió la situación como una burbuja de consumo que se formó antes de que las condiciones macroeconómicas fueran sólidas.

Qué dice el Gobierno sobre la morosidad

El presidente Javier Milei negó que exista un problema generalizado con los ingresos y cuestionó las críticas de la oposición. En una de sus últimas presentaciones públicas calificó de "deshonesta" la cuenta utilizada por sus adversarios.

Milei reconoció una caída de los salarios registrados, pero afirmó que los ingresos de los trabajadores informales se encuentran 60% por encima. "Están volando", dijo.

El dato sobre los salarios informales que publica el Indec surge de la Encuesta Permanente de Hogares y tiene un rezago de seis meses. Especialistas que siguen su evolución reconocen una recuperación mensual y real durante parte de la gestión de Milei, aunque los ingresos de ese segmento continúan en niveles bajos.

Las consultoras privadas que analizan el ingreso disponible de las familias estiman que esa variable todavía se encuentra apenas por debajo del nivel de noviembre de 2023.

El Gobierno también sostiene que la morosidad constituye "un problema entre privados" y descartó medidas específicas para aliviar a los deudores.

"No podemos usar la plata de los contribuyentes para compensar a entidades financieras cuyo trabajo es dar crédito", afirmó el ministro de Economía, Luis Caputo, durante la 47° Convención Anual del Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF).

El ODSA aclaró que su estudio no demuestra que los hogares que pidieron dinero prestado en 2025 sean los mismos que cayeron en mora en 2026. Sin embargo, el organismo señaló que los datos permiten comprender el deterioro posterior.

"Cuando el crédito deja de adelantar un consumo durable y empieza a cubrir el presupuesto ordinario, cualquier pérdida de ingreso, aumento de gastos fijos o encarecimiento de la refinanciación reduce rápidamente la capacidad de pago", señaló el Observatorio.

El organismo planteó que el problema no radica en el acceso al crédito, sino en su utilización para cubrir gastos corrientes en hogares sin margen financiero y bajo condiciones costosas.