La inflación de junio se ubicó en el 1,9% y las proyecciones privadas anticipan que julio podría cerrar cerca del 1,8%. En este contexto, muchos inversores vuelven a mirar al plazo fijo tradicional como una alternativa para resguardar sus pesos. No obstante, las tasas que ofrecen hoy los bancos continúan generando dudas sobre su capacidad para superar el aumento de precios.

La tasa actual apenas empata con la inflación

Actualmente, las entidades financieras pagan entre 16% y 22% de tasa nominal anual (TNA), aunque algunos bancos llegan hasta el 23%. Traducido a rendimientos mensuales, estas tasas generan ganancias de entre 1,3% y 1,8%, valores que se encuentran en línea o incluso por debajo de la inflación esperada.

Por esta razón, los especialistas consideran que el plazo fijo todavía ofrece una rentabilidad real muy ajustada.

Cuál sería la tasa ideal

De acuerdo con estimaciones de economistas de la City, una inflación mensual cercana al 1,8% equivale a una tasa efectiva anual de aproximadamente 24%.

Sin embargo, para compensar el riesgo y resultar verdaderamente atractivo para los ahorristas, el plazo fijo debería ofrecer una prima adicional. Bajo ese criterio, la tasa ideal rondaría el 27% o 28% de TNA, por encima de los niveles que actualmente paga la mayoría de los bancos.

Qué factores pueden cambiar el escenario

Los analistas señalan que la evolución de la inflación seguirá siendo la variable clave. Si los precios continúan desacelerándose, las tasas actuales podrían comenzar a mostrar rendimientos positivos en términos reales.

También influirán la demanda de créditos, la política monetaria y la necesidad de los bancos de captar depósitos. Si aumenta el otorgamiento de préstamos, las entidades podrían verse obligadas a mejorar las tasas para atraer más fondos de los ahorristas.

Por ahora, el plazo fijo muestra señales de recuperación, pero todavía no logra posicionarse como una de las inversiones más rentables del mercado.