El Ministerio de Economía realizará este miércoles una megalicitación de deuda en pesos con la que apuntará a refinanciar los exigentes vencimientos de este viernes por más de $191.500 millones y cerrar enero con más de $30.000 millones de fondeo neto del Tesoro en el mercado.

Se trata del primer gran test del nuevo secretario de Finanzas, Mariano Sardi, quien reemplazó este mes a Diego Bastourre, hoy director del Banco Central.

De acuerdo con el anuncio oficial, el equipo financiero de Martín Guzmán saldrá a buscar $200.000 millones, aunque el monto es ampliable hasta un máximo que se fija por resolución. El menú de títulos ofrecido incluye cuatro nuevas letras que vencerán en abril y junio y dos bonos atados a la inflación a 2022 y 2023.

La subasta, la segunda de enero, se realizará este miércoles entre las 10 y las 15 mediante indicación de precio. Para todos los instrumentos habrá un tramo competitivo y uno no competitivo. La liquidación de los nuevos papeles se hará el viernes en coincidencia con el vencimiento de la Ledes S29E1 por $141.370 millones y la Lepase SE291 por $50.359 millones. En conjunto, representan el 85,7% de los $223.543 millones de deuda en pesos que expiran en el mes.

Como contó BAE Negocios, fuentes de Finanzas manifestaron la expectativa de renovar la totalidad de los pagos de esta semana y cerrar el primer mes de 2021 con el financiamiento neto cosechado en la primera colocación del año: algo más de $32.000 millones.

Se trata de una instancia importante que marcará el pulso financiero de las próximas semanas ya que mostrará el desempeño del Gobierno en su intento por ampliar el fondeo neto del Tesoro en el mercado y reducir las necesidades de emisión del Banco Central como vía para cubrir el déficit fiscal.

En 2021 los vencimientos en pesos rondan los $2,2 billones. Economía apunta a refinanciarlos y a conseguir, además, un excedente que permita cubrir el 40% del déficit primario de $1,7 billón (o 4,5% del PBI) que prevé el Presupuesto.

Detalles de la licitación

Los títulos que pondrá Sardi y su equipo a dispocisión de los inversores serán:

  • Una Letra del Tesoro Nacional en pesos a descuento (Ledes) con vencimiento 30 de abril, a un precio mínimo de $913,98 por cada $1.000 de valor nominal. Con ella, buscará $30.000 millones.
  • Una Letra del Tesoro Nacional en pesos a tasa variable que pagará el interés de los pases a siete días más 1,50% (Lepase), que también vencerá el 30 de abril  y tendrá un precio mínimo de $1.000. Aquí apunta a conseguir $40.000 millones.
  • Una Ledes que expirará el 30 de junio de 2021 y tendrá un precio base de $861,82. El objetivo es captar $30.000 millones.
  • Una Lepase más 2,25% con vencimiento 30 de junio, también con precio mínimo de $1.000. En este instrumento busca colocar $40.000 millones.
  • Reabrirá la emisión del Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por CER (inflación) más 1,3% (T2X2), que caduca el 20 de septiembre de 2022. El precio base será de $1.228,98. En este caso, apunta a tomar $30.000 millones.
  • También reabrirá la emisión del Boncer más 1,4% (TX23), que vence el 25 de marzo 2023. El precio mínimo será de $1.261,24. Aquí también quiere colocar $30.000 millones.