El tipo de cambio operó mixto, se acentúo la tendencia bajista en el mercado de los dólares financieros con respecto a la semana anterior y la brecha se ubica en el 57%, en niveles mínimos desde septiembre del 2020. El dólar MEP cerró en los $140 (-4,7%) y el dólar CCL se negoció a $144 (-4,6%). El dólar oficial es hoy el más caro de las opciones de dolarización para el inversor minorista, con el recargo del 65% se ubica en los $155 quedando un 11% por debajo de los dólares financieros. El dólar mayorista cerró en $89 con una suba marginal del 0.69% y acumula un alza del 5.9% en el 2021, muy por debajo de la inflación acumulada.

El pasado día jueves, el INDEC informó los datos correspondientes al mes de enero. La inflación mayorista mostró una aceleración respecto a diciembre y saltó un 5,6%; se proyecta un nivel similar para el mes de febrero. El mayor aumento en los precios se observó dentro del rubro de los productos nacionales al registrar una alza del 5,7%.

El mercado de renta variable estuvo signado por el efecto frensí en la plaza del ADR del Banco Supervielle en Nueva York que llegó a acumular una suba intradiaria del 55% para cerrar en un resultado semanal positivo del 22%. Para ponerlo en contexto, el ADR de Supervielle alcanzó el tercer mayor registro de volumen efectivo operado en el panel global de los activos de mercados emergentes. En la plaza local, día jueves el mercado operó $2.592 millones en acciones locales de los cuales el volumen efectivo operado en acciones del Banco Supervielle representó el 40% del volumen total superando en un 60% al volumen efectivo en cedears, un dato llamativo ya que en una rueda de negociación normal los cedears marcan un volumen entre dos y tres veces el volumen en acciones locales.

El índice porteño S&P Merval cerró con una leve baja del (-0.92% ) en los 50.992 puntos, sosteniendo así por segunda semana consecutiva los 50.000 puntos. Las principales subas en el panel líder fueron SUPV (17.09%), TGNO4 (5,44%) y TXAR (2,95%). En el lado rojo de la tabla, las mayores caídas las marcaron TECO2 (-8,31%), YPFD (-6,46%) y CRES (-4,92%).

S&P Merval gráfico por TradingView

En Wall Street los ADRs operaron con un alza promedio del 4%, en donde se destacaron las alzas semanales de GGAL (6.72%), PAM (5.10%) y BBAR (4.32%). En el lado rojo, las mayores caídas las reportaron TEO (-4.9%), YPF (-2.8%) y IRSA (-2.72%).


 

En el mercado de renta fija los bonos largos del canje de deuda operaron a la baja con una caída promedio del 7,03% y acumulan una caída del 25% al 30% desde la reestructuración. La curva de rendimientos en dólares se mantiene invertida con tasas entre el 15% - 17% para los bonos globales (GD) con ley extranjera y entre el 16% - 19% para los bonos con ley argentina (AL). El riesgo país se ubicó en los 1488 puntos y perdió todo lo recuperado desde la reestructuración.

Curva en Pesos + CER y en Dólares fuente IAMC

Los mercados globales operaron mixtos, en Estados Unidos también tuvimos semana corta y el S&P 500 cotizó cerca de los 3.500 el día martes para luego recortar hasta los 3.906 puntos con un caída casi neutra (-0.71%). En cambio el Dow Jones anotó una suba del 0.11% semanal cerrando en los 31.494 puntos y consolida el nivel de los 31.400 puntos.

S&P 500 gráfico por TradingView

Sin dudas el 2021 es el año del Bitcoin, al menos hasta ahora, se negociaba por encima de los USD 56,000 el día viernes y lleva acumulado un alza del 83% en lo que va de 2021. En comparación, el Dow Jones Industrial Average subió un 4.2%, el índice S&P 500 acumula un alza del 5.57%, mientras que el índice compuesto Nasdaq 100 ha subido casi un 7% en lo que va del año.

* Análisis de TM Inversiones