El anuncio de regreso al mercado voluntario de deuda en dólares que anunció el ministro de Economía, Luis Caputo, provocó una esperada reacción positiva en el mercado local, con subas de acciones, ADRs y bonos, así como caídas en el riesgo país y, en menor medida, el dólar.

Más allá de ser favorable, la reacción no reflejó el nivel de euforia de la primera semana luego de las elecciones del 26 de octubre, en parte porque ya no se parte de valores tan depreciados como los previos a los comicios, pero también porque aún se esperan precisiones acerca de la colocación.

Al respecto, desde AdCap Grupo Financiero se indicó que “existe mucha especulación en torno al tamaño de la nueva emisión” y que se espera que “el Gobierno optará por una emisión de tamaño considerable antes que una colocación excesivamente ajustada en términos de rendimiento, especialmente porque la alternativa del repo podría no resultar tan económica”.

 

En ese sentido, Caputo señaló que la emisión sólo cubrirá "parcialmente” el vencimiento de enero, de aproximadamente USD 4.200 millones, por lo que las especulaciones sobre el porcentaje de cobertura del bono están a la orden del día.

En un posteo, el ministro destacó que “la reapertura de los mercados de deuda en moneda extranjera ampliará las opciones del Tesoro en relación con los instrumentos disponibles para la gestión de la deuda con el sector privado, permitiendo que el BCRA encare un proceso de acumulación de reservas netas consistente con la recuperación de la demanda de dinero, el régimen cambiario de flotación entre bandas y la estabilidad financiera”.

 

 

“No aumenta la deuda”

 

“Se consolida un horizonte macroeconómico propicio para que el sector privado, con acceso a fuentes de financiamiento en los mercados local e internacional de capitales a tasas sostenibles, continúe dinamizando la inversión en la economía real, fundamental para sostener el crecimiento económico en el tiempo y la generación de empleo de calidad”, completó.

Por su parte, el viceministro José Luis Daza aseguró que la emisión “no aumenta la deuda”, debido a que “es para pagar bonos que amortizan”.

“El superávit fiscal y crecimiento económico hacen que la Argentina lidere al mundo en desendeudamiento”, agregó.

 

Acciones y ADRs

 

El índice S&P Merval sube 1,38%, con un panel líder que muestra como alzas más destacadas las de Transener (4,51%), MetroGAS (2,69%), Loma Negra (2,03%) y TGS (2,01%).

Solamente dos sociedades cotizan en baja: Aluar (-0,37%) y Banco de Valores (-0,29%).

El panorama de los ADRs también es positivo, con las mejoras de Loma Negra (3%), TGS (2,9%), IRSA (2,3%), Banco Supervielle (2,1%) y Central Puerto (2%), con los únicos descensos de Tenaris (-0,5%) y Corporación América (-0,1%).

 

Dólar

 

El dólar mayorista opera a $1.436, ocho pesos menos que el cierre de la víspera y a más de 77 pesos del extremo superior de la banda de flotación, fijado para hoy por el Banco Central en $1.513,49.

El minorista baja cinco pesos y se vende en el Banco Nación y otras entidades a $1.465, con lo que el dólar turista -con el recargo de 30% a cuenta de Ganancias- se ubica en $1.904,50.

El dólar blue o paralelo se sumó a los descensos y cotiza a $1.425, aunque las caídas más pronunciadas se da entre los financieros: el MEP baja 0,80% a $1.461 y el CCL 1% a $1.498.

 

 

Bonos y riesgo país

 

El riesgo país fue una de las primeras variables en reaccionar ante el anuncio del jefe del Palacio de Hacienda y baja 2,04% a 622 puntos básicos, luego de tocar las 613 unidades.

La colocación de un nuevo bono, si bien bajo legislación local, abriría la posibilidad de volver al marcador EMBI+, con lo que las variaciones pasarían a registrarse en tiempo real, como ocurría hasta el 30 de septiembre.

Los bonos de mayor movimiento se acoplaron a ese desempeño y suben 1,04 el AL30D, 0,67% el AL30 y 0,35% el AL35.

 

Wall Street y commodities

 

Los índices de la bolsa neoyorquina registran subas, ante la espera de la difusión del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y las renovadas esperanzas de una tercera baja consecutiva de la tasa de interés por parte de la FED.

En ese marco, hay alzas del 0,30% en el Dow Jones, 0,30% en el S&P 500 y 0,59% en el Nasdaq.

Las bolsas europeas no muestran un desempeño uniforme, con alzas del 1% en Frankfurt y 0,04% en París, frente a descensos del 0,15% en Londres y 0,02% en Madrid.

El petróleo vuelve a operar en alza: el barril de WTI sube 1,26% y supera los 60 dólares (USD 60,42) luego de varias semanas debajo de esa marca, en tanto el de Brent (referencia de los precios de los combustibles en la Argentina) aumenta 1,20% a USD 64,04.

También el oro experimenta subas y la onza trepa 1,02%, para cotizar a USD 4.286,20.

En Chicago, los granos evidencian un desempeño opuesto, con bajas del 0,78% en la soja, 0,60 en el trigo y 0,50% en el maíz.