Septiembre es el último mes para sumarse al régimen de regularización de activos o blanqueo de capitales, una iniciativa que permite a personas físicas y jurídicas declarar activos en moneda nacional o extranjera. La medida, vigente desde el 12 de julio, quedó plasmada en el Decreto 608/2024, que establece la posibilidad de declarar activos no registrados, sin límite de monto, y sin pagar multas ni impuestos especiales bajo ciertas condiciones.

Los fondos blanqueados, además, podrán invertirse en el mercado financiero, lo que representa en una oportunidad única para generar rendimientos.

 

 

Qué es el régimen de blanqueo de capitales

El régimen especial para efectivo en pesos, dólares y títulos permite la regularización hasta el 30 de septiembre de 2024 a través de una Cuenta Especial para la Regularización de Activos (CERA).

Este régimen está exento del Impuesto Especial, si los fondos permanecen en CERA hasta el 31 de diciembre de 2025, mientras que si se transfieren antes, se retendrá un 5% de ese gravamen. En ese marco, se espera que pueda atraer casi 14.000 millones de dólares que están fuera del sistema financiero argentino. 

A unas semanas de que finalice el plazo, los brokers destacan el positivo impacto de la medida, a partir de la apertura de cuentas especiales de inversión. "Durante agosto, tuvimos más de 500 participantes y se abrieron 400 cuentas," comentó Enrique Chimeno, líder comercial de IOL Inversiones. "Es una oportunidad única para regularizar activos y obtener rendimientos a través de inversiones", agregó.

AdCap Grupo Financiero se pronunció en ese mismo sentido y comentó que "el mayor impacto en cuentas nuevas se está viendo principalmente en los bancos, que ya llevan 23.000 cuentas abiertas".

¿Cómo adherirse al blanqueo de capitales?

Entre los pasos a cumplir, son necesarias la apertura de una CERA en el banco y una CERA en un broker. Estas cuentas especiales son fundamentales para operar dentro de los parámetros de la Ley 27743, que la regula. A continuación el paso a paso para abrirlas: 

• Abrir la Cuenta Bancaria CERA: los fondos deben transferirse desde esta cuenta, siempre a nombre del titular.
• Abrir la Cuenta Comitente Especial en un broker. Esto se realiza al ingresar el código BLANQUEO al momento de registro.
• Invertir los fondos en los instrumentos financieros autorizados por la Comisión Nacional de Valores (CNV), como títulos públicos, acciones o fideicomisos.

Además del beneficio de la exención del impuesto especial si los fondos son depositados antes del 30 de septiembre, aquellos que no superen los 100.000 dólares podrán retirarse sin restricciones después de esta fecha, siempre que no se retiren del "circuito CERA". Por otro lado, si superan dicho monto, deberán permanecer hasta diciembre de 2025 para evitar un impuesto especial del 5%.

AdCap estima que los argentinos poseen al menos 100.000 millones de dólares en cajas de seguridad, lo que abre una gran oportunidad para la reintegración de capitales al sistema financiero. En ese sentido destaca que el perfil conservador de muchos de estos inversores sugiere que preferirán Obligaciones Negociables, con rendimientos cercanos al 8%, en lugar de opciones más volátiles.

Blanqueo de Capitales, ¿en qué se puede invertir?

Como ya publicó Maximiliano Donzelli, Research Manager de IOL invertironline, en BAE Negocios para saber cómo hacer que el dinero genere rendimiento, entre las alternativas de inversión para quienes opten por ingresar al régimen están:

Bono del Tesoro ajustable por CER vto. 2026 (TX26): se trata de un bono con vencimiento en noviembre del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza en cinco cuotas desde este año. Actualmente ofrece un rendimiento de CER+8%.

Como destacó anteriormente Donzelli, el TX26 es instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio (carry trade).

Central Puerto (CEPU) se posiciona como otra gran opción al ser la empresa líder en generación de energía en Argentina, con perspectivas de crecimiento a largo plazo. 

Pampa Energía (PAMP) es uno de los líderes del segmento Oil & Gas, cuenta con una producción aproximada de 5.5500 barriles de petróleo y 10 millones de metros cúbicos de gas por día. Esta compañía integrada de electricidad con activos clave en Vaca Muerta, reportó un fuerte crecimiento en la producción de gas y una caída importante en sus costos de extracción, además de presentar una posición financiera muy sólida, con un calendario de vencimiento de deuda favorable.

Inversiones para perfiles agresivos

Para aquellos que buscan mayores retornos, existen bonos como el GD35, que ofrece un rendimiento en dólares del 17,5%, o el Bono del Tesoro ajustable por CER vto. 2024 (T4X4), una opción ideal para ganar en el corto plazo frente a la inflación.