El dólar mayorista cerró este viernes con una nueva suba, aunque terminó la semana con un balance negativo. El movimiento se dio en un contexto de recalibración de expectativas por parte de los operadores luego de conocerse el dato de inflación de junio y mientras el Banco Central mantuvo una fuerte presencia compradora en el mercado de cambios.

En el segmento mayorista, la divisa finalizó en $1.478, mientras que en el Banco Nación cerró en $1.500 para la venta. El dólar blue se ubicó en $1.530, el MEP opera en $1.520,01 y el contado con liquidación (CCL) alcanza los $1.578,35.

El oficial sigue debajo del techo de la banda

Pese a las tres ruedas consecutivas de recuperación, el dólar mayorista todavía acumula una baja de $8 en julio y permanece un 23,5% por debajo del techo de la banda cambiaria, que actualmente se ubica en $1.827,63.

En el mercado de futuros también se observaron leves subas. Los contratos prevén un tipo de cambio mayorista de $1.486,5 para fines de julio y de $1.629,5 para diciembre, reflejando una expectativa de depreciación gradual.

De acuerdo con Wise Capital, el dato de inflación también modificó el cálculo de las bandas cambiarias. La consultora señaló que el techo de intervención del esquema cambiario para agosto se ubicará cerca de los $1.880, muy por encima de la cotización actual, lo que deja un amplio margen antes de una eventual intervención obligatoria del Banco Central.

El Banco Central compró otros USD 230 millones

El Banco Central volvió a intervenir con fuerza en el mercado oficial este jueves y adquirió USD 230 millones, en una rueda con operaciones por USD 625 millones, por lo que absorbió cerca del 37% del volumen negociado.

Con ese resultado, la autoridad monetaria acumula compras por USD 1.405 millones en julio y USD 12.580 millones en lo que va de 2026, además de extender a 128 ruedas consecutivas su saldo comprador.

Sin embargo, las reservas internacionales brutas descendieron USD 62 millones, hasta USD 48.531 millones.

Desde Wise Capital explicaron que la caída respondió principalmente a factores contables externos. Según la consultora, el retroceso de 1,8% en el precio internacional del oro restó cerca de USD 150 millones al valor de las reservas, mientras que también incidieron las depreciaciones del euro, la libra, el yuan y el yen frente al dólar. 

Déficit fiscal de junio y desafío con el FMI

En paralelo, el Ministerio de Economía informó que junio cerró con un déficit primario de $696.843 millones y un déficit financiero de $1,02 billones.

Pese al rojo mensual, el primer semestre terminó con un superávit primario equivalente al 0,6% del PBI y un superávit financiero de 0,1%, aunque el resultado quedó por debajo de la meta prevista con el Fondo Monetario Internacional. Según estimaciones privadas, el Gobierno deberá generar cerca de $10 billones de superávit en la segunda mitad del año para cumplir el objetivo anual.

Para Wise Capital, el deterioro respondió a la combinación de una caída real de los ingresos, la postergación del cobro del Impuesto a las Ganancias y mayores erogaciones por aguinaldos e intereses de deuda. No obstante, destacó que el primer semestre todavía cerró con un superávit financiero equivalente al 0,1% del PBI.

Caputo completó la colocación del Bonar 2029

La Secretaría de Finanzas completó además la segunda vuelta de la licitación del Bonar 2029 (AO29) y captó US$150 millones adicionales, que se sumaron a los US$470 millones adjudicados en la primera rueda.

De esa manera, el Tesoro obtuvo USD 620 millones con una Tasa Nominal Anual del 7,99%, dentro de la estrategia oficial de financiarse en el mercado local en dólares a un costo inferior al que implicaría volver a emitir deuda en los mercados internacionales.

Según Wise Capital, la estrategia oficial priorizó conseguir financiamiento por debajo del 8% anual antes que maximizar el monto adjudicado, con el objetivo de absorber parte de la liquidez que quedó en el mercado tras los recientes pagos de deuda.

Caen acciones y sube el riesgo país

Los activos argentinos operaron con volatilidad en una rueda condicionada por el deterioro del contexto internacional, marcado por la escalada de tensión en Medio Oriente.

El S&P Merval mostró escasas variaciones al cierre, mientras que los ADR argentinos en Wall Street registraron bajas de hasta 1,7%, encabezadas por Grupo Financiero Galicia, Cresud y Telecom.

En renta fija, los bonos soberanos recuperaron parte de las pérdidas sobre el final de la rueda, aunque el riesgo país volvió a subir y alcanza los 418 puntos básicos, encaminándose a registrar su mayor incremento semanal desde mayo.

La tensión internacional presiona a los mercados

Los mercados globales permanecieron bajo presión por el recrudecimiento del conflicto en Medio Oriente y las dudas sobre el sector tecnológico estadounidense.

En ese contexto, el petróleo Brent avanzó por encima de USD 87 por barril, impulsando las acciones energéticas, mientras Wall Street y las principales bolsas de Europa y Asia operaron con pérdidas por el aumento de la aversión global al riesgo.