El dólar mayorista quebró la barrera de los $1.500 y cerró la jornada bursátil a $1.488, registrando una baja en un contexto de marcada expectativa por la estrategia del Banco Central para contener la cotización cambiaria. 

La divisa operó un 24,8% por debajo del techo de la banda cambiaria, fijado en $1.858,35. Por su parte, la cotización minorista en la pizarra del Banco Nación recortó $5 para ubicarse en $1.510, mientras que el dólar tarjeta finalizó en $1.975,69.

En las cúpulas financieras de la city porteña, la atención se concentra en la brecha entre el tipo de cambio y el comportamiento de los rendimientos en pesos.

Operadores de mercado advierten que las intervenciones oficiales -concentradas en el mercado de futuros y en instrumentos dólar linked- buscan fijar un techo de contención a la divisa, pero traen como contrapartida un encarecimiento de la liquidez que presiona al alza las tasas cortas, elevando el costo de las cauciones y de los plazos fijos institucionales.

Radiografía del mercado cambiario y la tasa en pesos

El comportamiento del dólar expuso una dinámica heterogénea entre los distintos segmentos alternativos de negociación:

• Dólar Blue: cotizó a $1.545, manteniendo una brecha del 3,8% respecto de la cotización mayorista.

• Dólar MEP: registra una cotización de $1.518,05.

• Contado con liquidación (CCL): cotiza en torno a $1.583.

Un informe de la consultora Wise Capital detalló que la tasa implícita de futuros para agosto se ubicó en el 1,68% mensual, al tiempo que en el sistema bancario la tasa TAMAR se situó en 23,19% y la tasa BADLAR cotizó al 21%. 

Desde la firma destacaron que, si bien la cotización del dólar mayorista logró mantenerse estabilizada por debajo de la franja crítica de los $1.500, el promedio diario de absorción de divisas por parte del organismo monetario en agosto muestra un ritmo sensiblemente menor respecto de la dinámica exhibida en mayo, junio y julio.

Reservas del Central, crédito en divisas e inflación

En la faceta operativa, el Banco Central adquirió este jueves USD 56 millones en el Mercado Libre de Cambios, absorbiendo un 9% del volumen operado y acumulando más de USD 200 millones en lo que va del mes. 

No obstante, las reservas brutas cayeron USD 80 millones hasta los USD 49.546 millones, afectadas por la depreciación del 1,40% en la cotización del oro, que restó unos USD 100 millones al balance patrimonial del organismo.

Para incentivar la reactivación y canalizar la liquidez del sistema, el Ministerio de Economía anunció la flexibilización de los préstamos bancarios en dólares para empresas, estableciendo un límite prestable del 15% sobre los depósitos en divisas. La medida busca canalizar financiamiento hacia sectores clave como la construcción y la industria automotriz, exigiendo la liquidación de las divisas en el mercado oficial.

El panorama macroeconómico general suma la presión del frente de precios. La inflación de julio volvió a romper la línea del 2% al escalar al 2,1% mensual, impulsada por incrementos en productos estacionales, turismo y lácteos, acumulando un incremento del 19,3% en los primeros siete meses del año y un marco interanual del 33,8%.

Caída del Merval y noveno avance del riesgo país

El impacto de las tasas y el frente cambiario se trasladó al mercado financiero. El índice accionarios S&P Merval retrocede un 1,5% hasta los 2.955.369 puntos (1.869,99 puntos en dólares), arrastrado por caídas en el sector bancario, encabezadas por Banco BBVA (-4,1%), Grupo Supervielle (-3,8%) y Banco Macro (-3,7%). En Wall Street, las acciones argentinas replican el sesgo negativo de la plaza local.

Por su parte, los títulos públicos en dólares operaron con caídas de hasta el 1,2%, lideradas por el Global 2046 y los Bonar 2029 y 2035. La baja de las paridades soberanas empujó un nuevo incremento en el riesgo país elaborado por JP Morgan, que trepa un 1,3% para quedar en 478 puntos básicos. El indicador hilvanó su novena jornada consecutiva en alza, acumulando un deterioro cercano al 10% durante el último mes.