La provincia de Neuquén iniciará este lunes una gira por Nueva York para presentar ante inversores internacionales su primera emisión de deuda en casi una década. El objetivo es colocar hasta USD 500 millones en bonos, en una operación que marcaría el regreso de la provincia a los mercados internacionales desde 2017.

Según publicó Bloomberg, la administración del gobernador Rolando Figueroa buscará emitir un bono con amortización única (bullet), un plazo de entre cinco y siete años y una tasa estimada de entre el 7% y el 8%.

La Legislatura neuquina ya autorizó la emisión por hasta USD 500 millones, por lo que la colocación dependerá ahora de las condiciones del mercado y del interés que despierte entre los inversores.

Vaca Muerta, el principal atractivo

La estrategia de Neuquén se apoya en el crecimiento de Vaca Muerta, uno de los principales desarrollos de petróleo y gas no convencional del mundo y motor de las inversiones energéticas en la Argentina.

La provincia concentra buena parte de los proyectos de shale oil y shale gas, con empresas como Pampa Energía, Pluspetrol, YPF y Chevron entre los principales operadores.

Según Bloomberg, el fuerte desarrollo del sector llevó a varias compañías energéticas a emitir deuda en los mercados internacionales para financiar sus planes de expansión.

Además, las proyecciones del sector apuntan a que la producción de petróleo podría acercarse al millón de barriles diarios hacia el final de la década.

Un contexto favorable para las provincias

Mientras el Gobierno nacional de Javier Milei mantiene por ahora la decisión de no volver a emitir deuda en los mercados internacionales, varias provincias aprovecharon la mejora en la percepción de los inversores sobre la economía argentina para buscar financiamiento externo.

En los últimos meses, Córdoba, Chubut y la Ciudad de Buenos Aires concretaron colocaciones internacionales en un escenario marcado por la reducción del riesgo país y una mayor demanda por activos argentinos.

Neuquén intentará sumarse ahora a ese grupo con una emisión que busca aprovechar el interés que despierta el desarrollo energético de Vaca Muerta.

El RIGI impulsó nuevos proyectos

El atractivo del sector también se vio fortalecido por los cambios introducidos por el Gobierno nacional en el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI).

Las modificaciones permitieron incorporar proyectos de explotación no convencional, otorgándoles beneficios fiscales y estabilidad jurídica.

Entre las iniciativas que avanzan bajo ese esquema figura el proyecto Los Tapiales, presentado por Chevron, con una inversión prevista de USD 13.800 millones, uno de los desarrollos energéticos más importantes anunciados en el país.