Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) han ganado una inmensa popularidad desde su introducción en la década de 1990. Esto ha llevado a algunos inversores a considerar la posibilidad de crear y gestionar sus propios ETFs. Los ETFs ofrecen una opción de inversión sencilla al replicar un índice, igualando sus rendimientos sin requerir los servicios de un asesor bursátil.

Aunque lanzar un ETF puede ser un reto, no es imposible. Requiere una inversión inicial y experiencia en finanzas, marketing y regulación financiera. También puede ser una opción contratar a una empresa que ayude a crear, lanzar y gestionar el ETF. Este artículo le servirá de guía para conocer el proceso desde el principio.

  Entendiendo qué es un ETF

Un ETF, o fondo cotizado en bolsa, funciona como una acción en una bolsa, con su precio fluctuando a lo largo del día de negociación en función de la actividad del mercado. A diferencia de los fondos de inversión, que no cotizan en bolsa y sólo se negocian una vez al día tras el cierre del mercado, los ETFs ofrecen mayor rentabilidad y liquidez.

Los fondos cotizados (ETFs) son fondos de inversión que contienen una cartera diversificada de múltiples activos subyacentes. A diferencia de las acciones individuales, los ETFs ofrecen exposición a diversos tipos de inversión, como acciones, materias primas, bonos y otros. Los ETFs son una opción popular para los inversores que buscan diversificación y una amplia exposición al mercado.

  Conceptos básicos a tener en cuenta antes de lanzar un ETF

Si desea lanzar un ETF, existen riesgos y aspectos que deben tenerse en cuenta y que requieren una investigación adecuada. Los siguientes aspectos le ayudarán a centrarse en lo esencial. Es necesario comprobar lo siguiente:

  Cómo se regulan los ETFs en el mercado

Los asesores de inversión regulados por la SEC gestionan carteras de ETFs. Las políticas y procedimientos de cumplimiento están diseñados para garantizar el cumplimiento de la normativa. La Autoridad Reguladora del Sector Financiero supervisa los aspectos comerciales de los fondos registrados. Los ETFs también deben cumplir los requisitos de cotización en bolsa. Fideicomisarios independientes supervisan los contratos y las operaciones de los fondos. Estas medidas de gobernanza tranquilizan a los inversores, que valoran la protección que ofrece la estructura.

  Emplee estrategias de inversión que funcionen en el marco de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

Los asesores se sorprenden a menudo por la flexibilidad que ofrece la estructura de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Esta estructura permite diversas estrategias de inversión, incluidos fondos de renta variable, renta fija, fondos distressed (o fondos buitre), inmobiliarios, cuantitativos y de retorno absoluto. Además, las estrategias de asignación táctica de activos, futuros gestionados, distressed, long/short equity, market neutral y arbitraje también funcionan dentro de este marco. Existen algunas limitaciones, pero esta estructura ofrece muchas posibilidades para las estrategias de inversión.

  Plazos de registro

El registro de un ETF suele requerir entre 4 y 6 meses, principalmente debido a los procesos de aplicación de la SEC.

  Minimice los activos gestionados

Los fondos registrados deben tener una cantidad mínima recomendada de activos bajo gestión para cubrir los costes de administración. Las bolsas también exigen un número mínimo de cuentas para mantener la cotización del ETF.

  Pasos principales para lanzar un ETF

Si busca información sobre cómo lanzar un ETF, hemos recopilado una lista de los principales pasos y aspectos cruciales para ayudarle:

  Investigue cómo funciona un ETF

Las participaciones en fondos cotizados (ETF) se adquieren o reembolsan mediante el intercambio de valores en lugar de efectivo. El proceso implica que los participantes autorizados (PA) vendan acciones a los inversores a través de su agente de bolsa.

  Construya un sistema de PA

En el mundo de los ETFs, un participante autorizado (PA) es un actor esencial. Normalmente un agente de bolsa, el PA desempeña un papel clave a la hora de facilitar la compra y venta de acciones de ETFs en la bolsa. Más concretamente, el PA desempeña un papel central en la creación de nuevas acciones y el reembolso de las existentes. Con el PA, el ETF puede funcionar eficazmente.

  Cree una canasta para el ETF

La canasta de un fondo cotizado en bolsa (ETF) comprende valores idénticos. Dichos valores se consideran equivalentes al efectivo de los fondos de inversión, que se entregan al ETF a cambio de sus acciones. En cuanto a los reembolsos, el ETF entrega una cartera de valores a un Participante Autorizado (PA) para reembolsar las acciones que el PA ha vendido a los accionistas del ETF a través de la bolsa.

  Cree el ETF

Los pasos para lanzar un ETF son idénticos a los de un fondo de inversión de capital variable. Un nuevo fondo puede incluirse como un ETF adicional en un fideicomiso ya existente o iniciar un nuevo fideicomiso y presentarse como el primer ETF del fideicomiso.

  ¿Cuánto cuesta lanzar un ETF?

Un ETF desglosa los gastos según varias categorías, incluidos los gastos de cumplimiento de la normativa de la SEC, la adquisición de activos iniciales para el ETF, la administración del fondo y su cotización en bolsa. Los costes pueden oscilar entre 100.000 y 500.000 dólares, siendo el rango más bajo para los fondos simples y sencillos. Los gastos de comercialización y los honorarios de abogados, que no forman parte de los costes básicos de creación de un ETF, también pueden influir significativamente en los costes finales.

En conclusión

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) ofrecen un método rentable para invertir en una cartera diversificada, especialmente para quienes disponen de fondos limitados. En comparación con la compra de acciones individuales, la inversión en ETFs implica la compra de acciones de un fondo que abarca una variedad de valores representativos del mercado en general. No obstante, es esencial comprender que invertir en ETFs conlleva grandes gastos que hay que tener en cuenta.