SpaceX fijó en USD 135 el precio de referencia de su oferta pública inicial (OPI) una semana antes de definir la colocación, una decisión inusual en Wall Street que refuerza el poder de negociación de Elon Musk frente a los inversores. 

La compañía busca recaudar USD 75.000 millones y alcanzar una valuación cercana a USD 1,77 billones.

La empresa iniciará este jueves su gira de reuniones con inversores y prevé fijar el precio definitivo de la operación el 11 de junio. Si concreta la colocación prevista, protagonizará la mayor salida a bolsa de la historia, por encima de los USD 29.400 millones obtenidos por Saudi Aramco en 2019.

SpaceX rompe una regla histórica de Wall Street

Las compañías que salen a bolsa suelen definir el precio final de sus acciones después del roadshow con inversores institucionales. SpaceX eligió el camino inverso y publicó con anticipación un precio de referencia de USD 135 por acción.

La decisión tiene pocos antecedentes entre las grandes ofertas públicas de Estados Unidos y refleja la influencia que conserva Musk en los mercados financieros, incluso en una operación que genera cuestionamientos por su elevada valuación.

"Nada en esta OPI es normal", señaló un inversor consultado por Reuters que planea participar de la colocación.

Debate por el precio

Con el precio propuesto, SpaceX alcanzaría una capitalización bursátil cercana a USD 1,77 billones, suficiente para ubicarse entre las empresas más valiosas que cotizan en Estados Unidos.

La compañía registró una pérdida neta de USD 4.940 millones en 2025, aunque sus ingresos crecieron 33% interanual hasta USD 18.670 millones.

Tim Hatt, director de investigación de GSMA Intelligence, advirtió que la empresa cotizaría a un múltiplo superior a 90 veces sus ingresos, un nivel considerado elevado para los parámetros tradicionales del mercado.

Sin embargo, los analistas reconocen que SpaceX no tiene comparables directos por su presencia simultánea en los sectores aeroespacial, telecomunicaciones, defensa e inteligencia artificial.

Guiño a los inversores minoristas

Otra de las novedades de la operación es el peso que tendrán los pequeños inversores. SpaceX analiza destinar hasta 30% de la oferta al segmento minorista, una participación poco habitual en colocaciones de esta magnitud.

Para impulsar esa estrategia, la empresa lanzó una campaña global de promoción y difundió una presentación destinada al público general, donde destaca el crecimiento de Starlink, sus proyectos de inteligencia artificial y sus planes de expansión espacial.

Para qué utilizará los fondos

SpaceX planea destinar los recursos obtenidos a la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial, al desarrollo de nuevos lanzamientos espaciales y al crecimiento de su red satelital.

La documentación presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) también indica que parte de los fondos servirá para cancelar deuda, incluido un préstamo puente de USD 20.000 millones tomado previamente por compañías vinculadas a Musk.

Tras la salida a bolsa, el empresario conservará el control de la compañía. Gracias a su estructura accionaria, mantendrá aproximadamente 84% del poder de voto, lo que le permitirá seguir definiendo el rumbo estratégico de SpaceX.