El derrumbe del precio del petróleo y la buena recepción entre operadores e inversores de la mejora en la calificación por parte de la agencia de riesgo Fitch, fueron los dos principales factores que impulsaron al mercado local en la apertura de este miércoles.

En línea con el optimismo generado por esas dos noticias, todas las variables presentan mejoras, con bajas en el riesgo país y el dólar y alzas en bonos, acciones y, especialmente, ADRs, con incrementos de más de 9%.

La evaluación de los analistas

"El mercado internacional y local se mueve ante los anuncios recientes de Trump de la posibilidad de un acuerdo con Irán, llevando a una baja fuerte en el petróleo y subas de acciones y bonos", explicó al respecto Juan Manuel Franco, economista jefe del Grupo SBS. 

En lo que respecta a la Argentina, Franco destacó "la suba de la nota crediticia de deuda por parte de Fitch, aunque el grueso del movimiento lo vemos más asociado a lo externo, al menos hoy".

En el mismo orden, Ignacio Morales, de Wise Capital, rescató que la calificadora "ponderó positivamente las reformas legislativas en materia laboral y minera, así como el flujo de divisas proveniente del sector energético".

"No obstante, el reporte advierte que la nota permanece en terreno especulativo debido a riesgos persistentes. Entre las principales preocupaciones figuran la debilidad de la liquidez internacional y una inflación que aún presenta resistencias a la baja", acotó.

Eric Ritondale, economista jefe de Puente, sostuvo que la suba de calificación "marca un hito cualitativo en la narrativa de crédito del país". Según su análisis, la decisión se apoya en la consistencia de la compra de reservas, el mantenimiento del superávit fiscal y una mejora en la capacidad de servicio de la deuda.

"Al fortalecer los buffers de liquidez, se reducen las preocupaciones sobre el refinanciamiento de corto plazo y se mejora la previsibilidad del programa económico. Lo más relevante de alcanzar la categoría ‘B' es que funciona como un catalizador discreto para activar la demanda de inversores institucionales, muchos de los cuales enfrentan restricciones normativas para invertir en activos con notas dentro del rango ‘CCC'", dijo.

Ritondale agregó que parte de la mejora ya estaba incorporada en los precios, pero el upgrade puede ampliar la base de inversores. "Fitch es la primera de las grandes agencias en dar este paso; S&P y Moody's podrían seguir una tendencia similar en los próximos meses, alineándose con otros precedentes internacionales donde una mejora inicial de una agencia funcionó como precursor de un repricing más difundido. Esta mejora en la calificación crediticia facilita un eventual regreso a los mercados internacionales", señaló.

La posición de Economía

Por su parte, el viceministro de Economía, José Luis Daza, sostuvo que "la mejora a B- reduce sustancialmente el costo de capital para bancos internacionales que financian operaciones en Argentina, bajo los requerimientos de capital de las normas de Basilea III" y además "amplía el universo de bancos que pueden prestar a la Argentina", ya que "muchos bancos europeos, por políticas internas de riesgo, tienen restricciones para otorgar líneas de crédito a países o instituciones con rating inferior a B-".

"Argentina cruza ahora ese umbral y es elegible", remarcó.

Acciones y ADRs

El índice S&P Merval consigue superar la racha negativa de los últimos días, con un alza del 3,43%.

El panel líder está dominado por las subas, encabezadas por Banco Macro (8,77%), BBVA (7,29%), Banco Supervielle (7,06%) y Grupo Financiero Galicia (6,56%).

YPF acusa el impacto de la caída del petróleo y es la única acción del panel líder en baja, con un declive del 2,14%.

En Wall Street, Ternium rompe con el dominio de las acciones del sector financiero y lidera el grupo de ADRs argentinos con el 9,4%, seguida por los principales bancos cotizantes: Macro (8,9%), BBVA (7,5%), Supervielle y Grupo Financiero Galicia (ambos con 6,8%).

Dólar

El dólar mayorista opera a $1.386, siete pesos menos que cierre de la víspera, en una jornada en la que el Banco Central fijó el extremo superior de la banda de flotación cambiaria en $1.714,28.

De esta forma, la brecha entre las dos cotizaciones se elevó al 23,68%, con una diferencia monetaria de $328,28.

El dólar minorista presenta una baja de cinco pesos y se vende en el Banco Nación y otras entidades a $1.410, con lo que el turista -con el recargo del 30% a cuenta de Ganancias- se ubica en $1.833.

También el dólar blue o paralelo muestra un descenso y se vende a $1.400, diez pesos menos que el oficial, en tanto los financieros caen 0,39% en el caso del MEP, que cotiza a $1.424,22, y del 0,47% en el CCL, a $1.479,44.

Bonos y riesgo país

El riesgo país acusa un descenso del 4,69% y se encuentra en 528 puntos básicos, su menor nivel desde el 20 de abril, en lo que se considera una evolución esperable tras la recalificación a B- de la deuda soberana argentina por parte de la calificadora Fitch.

Los bonos se acoplan al optimismo del día, con subas del 1,28% en el GD35. 0,66% en el AL30D, 0,31% en el AL30 y 0,26% en el TX26.

Wall Street y commodities

Las principales bolsas del mundo tienen una jornada netamente positiva, al influjo de la caída en las cotizaciones del crudo.

En Wall Street, el índice Dow Jones muestra una suba del 1,16%, el S&P 500 una del 1,21% y el Nasdaq una del 1,47%.

En Europa, las alzas son del 2,28% en Londres, 2,25% en Frankfurt, 3,25% en Paris y 2,53% en Madrid.

El petróleo presenta una de las bajas porcentuales más ostensibles desde el inicio de la guerra, en una nueva señal de un posible acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán.

El barril de WTI cae 7,17% y cotiza a USD 94,94, en tanto el de Brent -referencia de los precios de los combustibles en la Argentina- retrocede 7,45% a USD 101,69.

El oro confirma su recorrido inverso al del crudo, con una suba del 3,14%, que deja a la onza con un precio de USD 4.712.

En Chicago, los granos cotizan con importantes bajas, como las del 1,55% en la soja, 2,23% en el trigo y 2,19% en el maíz.