Con la mora crediticia de los hogares en niveles récord y ya causando dificultades a los balances de los bancos, los préstamos al consumo cumplieron cuatro meses en caída durante febrero: traccionados por una contracción en el uso de tarjetas de créditos, anotaron una baja del 1,6% mensual en términos reales. En el mes bajaron, en rigor, los préstamos en general, incluyendo también a los destinados a las empresas, cuyo nivel de mora también va en alza. Para lo que viene se espera una continuidad en la dinámica de estancamiento.

La consultora LCG señaló, en base a los datos del BCRA acerca de la dinámica de las diferentes líneas de crédito bancario, que los préstamos en general cayeron 1,3% durante febrero, en términos reales. Esa baja fue traccionada por los préstamos al consumo, una variable clave para el Gobierno porque, con el salario real en baja y con el empleo destruyendo puestos de calidad, el crédito debería convertirse en el impulsor del gasto de los hogares. En rigor, la caída de los préstamos al consumo fue del 1,6% en el mes. Hacia adentro, se observó una caída del 2,8% en las tarjetas de crédito y otra de 0,2% en los préstamos personales. El financiamiento a las empresas, de todas formas, cayó un 1,2% mensual real.

LCG agregó: "Con un ratio de irregularidad récord en la deuda de las familias (tanto con bancos como con fintech, que registraron una mora de 18% según el último dato disponible) y una dinámica salarial débil, es probable que el financiamiento al consumo continúe enfrentando limitaciones. A esto se suma la ausencia de un driver claro de expansión económica, por lo que un crecimiento de la actividad moderado también limitará la demanda de crédito por parte de las empresas. Además, ya son varias las empresas que muestran dificultades de repago, lo que atentará también contra el dinamismo de ese segmento crediticio".

Ahí una clave: la mora de los hogares ya llegó a un 9,3%, un nivel ya sin precedentes, con el ratio de irregularidad en tarjetas de crédito en un idéntico 9,3%, también un récord histórico por lejos, y con el de los préstamos personales en el 12%, otro número inédito en la serie. Se complica la posibildad de los hogares, dado un nivel de salarios en caída, traccionando a la actividad mediante el crédito al consumo. LCG remarcó acerca de ese panorama: "Esto se explica por tasas de interés activas que se mantienen en niveles elevados (la TNA promedio de los préstamos personales fue de 69% en febrero), en un contexto de salarios estancados e incluso en retroceso".

Los balances del cuarto trimestre de los bancos locales mostraron algo del impacto de la mora de los hogares sobre sus cuentas. El cargo de incobrabilidad (variable que estima el costo potencial del riesgo frente a impagos) del Banco Macro creció 3,4 veces en el cierre del año pasado, en la comparación interanual. En el Supervielle aumentó 5 veces. En el BBVA trepó 2,7 veces. En el caso del Galicia la suba fue del 62,8% y desde el Grupo SBS detallaron: "La calidad de activos continuó su senda de deterioro, con el ratio de cartera irregular saltando al 6,9%, traccionado por el segmento de individuos donde la morosidad ascendió al 14,3% (la cartera irregular se expandió un 18% en el trimestre)".